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美两大风暴齐联手加息概率骤降美元遭暴打

2018-12-03 16:24:25

美两大风暴齐联手,加息概率骤降美元遭“暴打”

美CPI联手FED纪要,美加息势头黯淡无光

北京时间周四(8月20日)凌晨公布的美联储7月会议纪要显示,只有一名美联储(FED)决策者在7月日会议上准备投票支持加息,而其他部分决策者认为已达到或有信心将很快达到可以开始上调联邦基金利率目标区间的经济状况。尽管决策者继续对低通胀和全球经济状况脆弱表达了普遍的担忧,但就业市场不断改善使美联储升息的几率进一步增加。部分决策者称中国经济的实质性放缓或对美国前景构成风险。

会议记录显示,一位美联储官员准备支持升息,但愿意等待更多数据公布。多数美联储官员称升息的理据仍不充分,但经济状况正在接近那个点。几乎所有美联储官员表示需要看到更多经济成长和就业市场改善,足以推高通胀的证据。多数美联储官员称有进一步削减就业市场闲置的空间;数位官员表示已经或接近实现充分就业。多位美联储官员认为就业市场闲置将在短期内基本被消除。

素有美联储通讯社之称的华尔街JonHilsenrath在纪要公布之后发文表示,9月美联储FOMC会议仅有4周之遥,但7月会议纪要中并没有透漏加息的准确时间信息。会议纪要的内容使市场仍然对于美联储的政策摸不着头脑。对于下个月美联储究竟是否会决定加息这个问题,市场仍然众说纷纭。

苏格兰皇家银行周三表示,从期货市场的情况看,美联储7月FOMC会议纪要公布之后,押注美联储9月加息的人数出现了大幅下降。根据计算,目前期货市场押注美联储9月加息的投资者已经降至36%,而在会议纪要公布之前,这个数字还是45%。苏格兰皇家银行分析师还表示,目前12月会议上加息的几率下降至85%,纪要公布前投资者曾经押注不管9月是否加息,12月会议100%会加息。

陈老师认真解读这份会议纪要后发现,由于纪要没有明确暗示9月会否加息,也没有暗示美联储在9月加息的机率是上升了还是下降了,市场对美9月加息仍然是一个谜团,随后加息前景预期黯淡,所以带来的直接影响是美元遭到抛售。

傲气美元祸不单行!

美联储7月会议纪要显示,大多数与会者认为,收紧政策的条件尚未实现。但他们指出,条件正在接近。此举打压了9月加息的可能性,美国联邦基金利率期货价格显示,美联储在12月份FOMC会议上首次加息的可能性上升至66.9%。

陈老师认为,美元持续走强,以及海外经济放缓,能源价格持续暴跌,将使得通胀何时触及美联储目标位更加难以捉摸。由于这份会议纪要没有明确暗示9月会否加息,也没有暗示美联储在9月加息的机率是上升了还是下降了,所以美元遭到抛售。事实也证明了,周三纽约尾盘美元指数重挫0.7%,欧元/美元上涨逾1%,报1.1124。

美元遭到暴打此前是有预示的。投资者们可以回想周三稍早出炉的美国通胀数据,由于表现不佳,这已令美元在纽约盘初便承压。美国劳工部周三公布的一份政府报告显示,美国7月CPI月率增长0.1%,预期增长0.2%,前值增长0.3%。

与此同时,大家看我前几日写的文章不难发现,由于美联储将成为金融危机之后个加息的主要央行的预期升温,美元指数过去一年上涨将近20%。美国数据好坏不一,且全球经济令人担忧,这和陈老师此前预期大致相符。市场对美联储加息意愿黯淡的强烈表现,导致美元近几个月涨势停滞。

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